Non‐marginal Price Changes: Conditions for the Success of Floating Exchange Rate Systems in Sub‐Saharan Africa

  • Charles Harvey
Volume 19 Number 1
Published: January 1, 1988
https://doi.org/10.1111/j.1759-5436.1988.mp19001009.x
Summary Summary A number of African countries recently chose or were forced to increase the cost of foreign exchange by 100 per cent or more This failed to stabilise the exchange rate and there was little evidence of increasing exports. Possible reasons for failure included unchanged spending combined with a floating rate, and lack of producer confidence in the new system when it was imposed by outsiders. Factors leading to success should be identified if similar experiments are to be forced on Africa. Resumé Resumé Changements des prix non‐marginaux: Conditions pour le succès du flottement des systemes des taux de Change en Afrique Sub‐Saharienne Un certain nombre de pays africains ont choisi récemment ou ont été forcé d'augmenter le coût étranger de 100% ou plus. Ceci n'a pas réussi à stabiliser le taux du change, et il a peu d'évidence d'une augmentation des exportations. Au nombre des raisons possibles de cet échec, figurait une combination de la maintenance des dépenses et d'un taux flottant, et aussi le manque de confiance de la part du producteur, dans un nouveau système où il se trouvait être imposé de l'extérieur. Les facteurs conduisant au succès devraient être identifiés si des tentatives semblables se doivent être imposées de nouveau à l'Afrique.
From Issue: Vol. 19 No. 1 (1988) | Stabilisation: For Growth or Decay?